HSBC Asset Management tarafından yayımlanan haftalık yatırım görünümü raporuna göre, küresel piyasalarda kazançlar ve yatırım fırsatları teknoloji ve yapay zekâ odaklı hisselerin dışına taşarak daha geniş bir tabana yayılmaya başladı.
Kurum, özellikle Avrupa ve gelişmekte olan piyasalarda kârlılık görünümünün güçlenmesinin yatırımcılar için yeni fırsatlar sunduğunu belirtti.
Raporda, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) eylül ayında faiz artırma ihtimaline yönelik piyasa beklentilerinin zayıfladığına dikkat çekildi. Raporda, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın enflasyon hedeflerine bağlı kalırken mevcut enflasyon göstergelerinin yeterliliğini sorgulayan açıklamalarının ardından yatırımcıların daha güvercin bir para politikası beklentisi geliştirdiği ifade edildi.
Yapay zekâ Asya'yı desteklemeyi sürdürüyor
HSBC'nin raporuna göre Asya piyasaları ikinci çeyrek bilanço dönemini güçlü geçirdi. Özellikle Güney Kore ve Tayvan'da yapay zekâya yönelik bellek ve donanım talebi teknoloji şirketlerinin kârlarında güçlü artışlar sağladı. Bununla birlikte piyasalardaki liderliğin son dönemde kısmen değiştiği belirtildi.
Raporda, yarı iletken ağırlıklı Güney Kore ve Tayvan borsalarının güçlü finansal sonuçlara rağmen dalgalı seyrettiği, buna karşılık Çin ana karasının tüketim, sağlık ve malzeme sektörlerinin desteğiyle öne çıktığı kaydedildi. HSBC, Asya'da yatırım fırsatlarının artık yalnızca çip üreticileriyle sınırlı olmadığı görüşünü paylaştı.
Avrupa 'anti-balonu' olarak öne çıkıyor
HSBC Asset Management, Avrupa hisse senetlerinin düşük ekonomik büyüme ortamına rağmen ABD piyasalarına yakın bir performans göstermesinin dikkat çekici olduğunu vurguladı.
Raporda, MSCI Avrupa endeksinde şirket kârlılıklarının 2026 yılında yıllık bazda yaklaşık yüzde 18 büyümesinin beklendiği belirtilirken, enerji, finans ve sanayi sektörlerinde güçlü sonuçların görüldüğü ifade edildi. Kurum, daha düşük değerlemeler ve yükselen kâr beklentileri nedeniyle Avrupa piyasalarının yatırımcılar açısından bir 'anti-balon' niteliği taşıyabileceğini değerlendirdi.
Türkiye dahil gelişmekte olan ülkelerde faiz indirim alanı genişliyor
Raporda, temmuz ayı enflasyon verilerinin Latin Amerika, Orta ve Doğu Avrupa, Orta Doğu, Afrika ile Asya'daki birçok gelişmekte olan ülkede beklentilerin altında kaldığı belirtildi.
HSBC, Brezilya, Macaristan ve Türkiye'de faiz indirimlerinin başlamış olmasının diğer gelişmekte olan ülkelerde de para politikası gevşemesine alan açabileceğini vurguladı. Kuruma göre bu durum, piyasa kazançlarının yalnızca yapay zekâ ve yarı iletken odaklı piyasalarda değil, daha geniş bir gelişmekte olan ülke grubuna yayılmasını sağlayabilir.
Ancak raporda, güçlü El Niño etkisinin gıda enflasyonunu yeniden yükseltebileceği uyarısı da yapıldı. Ayrıca Hürmüz Boğazı kaynaklı enerji arzı risklerinin ve yükselen gübre fiyatlarının enflasyon üzerinde ilave baskı oluşturabileceği ifade edildi.
Küresel yatırım fırsatları genişliyor
HSBC Asset Management, yapay zekânın küresel piyasalardaki en önemli temalardan biri olmayı sürdürdüğünü ancak yatırım fırsatlarının artık daha geniş bir coğrafya ve sektör yelpazesine yayıldığını belirtti.
Rapora göre Avrupa'daki hızlanan kâr büyümesi, Çin piyasalarındaki toparlanma ve gelişmekte olan ülkelerde enflasyondaki iyileşme sinyalleri, yatırımcıların 2027'ye yaklaşırken portföylerinde bölgesel çeşitlendirmeyi artırmaları için güçlü gerekçeler oluşturuyor.
