Aylin ile Mehmet 31 Aralık 2024 gecesi aynı sofradaydı. İkisinin de cebinde 100 bin TL vardı. Yılbaşı sözleri farklıydı. Aylin "Bankaya yatırırım, faiz çok cazip" dedi. Mehmet "Borsaya giriyorum, BIST 9.858 puanda, fırsat" dedi. Anneleri yan masadan altın yatırmaya devam ediyordu. "İkiniz de modaya kapıldınız" dedi. "Ben altına yatırdım."
2025 yılı bitti. Üç kişi bu kez yeniden aynı sofraya oturdu. Aylin'in elinde 108.979 TL vardı. Mehmet'in elinde 115 bin TL vardı, hesaplara baktı, enflasyon yüzde 32'yi geçtiği için reel olarak kaybetmişti. Anne sessizdi ama gülümsüyordu. Onun 100 bin TL'si 198 bin TL olmuştu. Borsa endeksi yüzde 15 nominal kazandırdı ama enflasyonun çok altında kaldı. Mevduat yüzde 9 net getirdi. Altın açık ara yüzde 98 ile kazandı. Bu yazı tam o yıl sonu sofrasının hesabını anlatıyor, somut rakamlarla, ay ay neyin nasıl döndüğünü, hangi aylarda kim haklı çıktı, sonra 2026'da Aylin ve Mehmet ne yapmalı.
2025'in Şampiyonu Belli Oldu
Önce çıplak gerçeği koyalım. 2025 yılı sona erdiğinde 100 bin TL farklı araçlarda ne oldu? İşte çoklu kaynaktan teyitli rakamlar.
| Yatırım Aracı | Yıl Sonu Değeri | Yıllık Getiri |
|---|---|---|
| Tera Portföy Birinci Serbest Fon | ~5.000.000 TL | %4.414 |
| Ata Portföy Barbaros Hisse Fonu | ~1.125.000 TL | %1.025 |
| Gümüş | ~274.000 TL | %174 |
| Gram Altın | ~198.000 TL | %98 |
| Döviz Sepeti | ~129.000 TL | %29 |
| Mevduat (Ağustos bozulan) | ~108.979 TL | ~%9 net |
| BIST 100 endeksi | ~115.000 TL | %15 brüt, reel kayıp |
| Dolar | ~120.000 TL | %20 brüt, reel kayıp |
Tablonun gerçeği iki katmanlı. Bir tarafta yıldız oldukça çok. Yatırım fonlarında Tera Portföy yüzde 4.414 ile bütün rekorları kırdı. Gümüş yüzde 174 ile yılın açık ara sürprizi oldu. Gram altın yüzde 98 ile sağlam bir kazanan oldu. Diğer tarafta hayal kırıklığı yaratan bir gerçek var. Borsa İstanbul'un endeksi enflasyonun çok altında kaldı, dolar bile reel olarak kaybettirdi. Mevduat enflasyona yakın geldi ama büyük zafer kazanan olmadı.
Türkiye İstatistik Kurumu verilerine göre 2025 yılı enflasyonu yüzde 32 bandında gerçekleşti. Kasım ayı verisi yıllık yüzde 31,07 olarak açıklandı. Yani 100 bin TL'nin reel olarak değer kaybetmemesi için yıl sonunda en az 131-132 bin TL'ye ulaşması gerekiyordu. Mevduat bu çizgiye yaklaşamadı, altın açık ara aştı, borsa endeksi ise hayli geride kaldı.
Aylin enflasyondan az daha az kötü kurtuldu. Mehmet doğrudan kaybetti. Aylin'in annesi açık ara kazandı.
BIST 100 Ay Ay Nasıl Yürüdü?
Mehmet'in borsa hikayesini anlamak için yılın aylarına bakmak lazım. 2025 BIST 100 endeksi 9.858 puandan başladı ve 11.261 puanda kapattı. Yıllık nominal getiri yüzde 15 oldu. Ancak yıl içindeki yolculuk düz bir çizgi değildi.
Ocak: Yıl güçlü başladı, yüzde 5 üzeri yükseliş. Yeni yıl iyimserliği, faiz indirimi beklentisi, uluslararası fon girişi etkiliydi.
Şubat: ABD'nin uyguladığı yeni gümrük tarifesi belirsizliğiyle satış başladı. BIST 100 ay sonunu negatif kapattı.
Mart: Tarife endişeleri devam etti, endeks 8.872 puanı gördü. TCMB Mart 6'da politika faizini yüzde 42,5'e indirdi. Piyasa kısa süreli toparlandı ama haftalık yüzde 6,80 yükseliş yıl ortalamasını kurtaramadı.
Nisan ve Mayıs: Düşüş eğilimi sürdü. Mehmet'in elindeki pozisyon Mayıs sonunda yaklaşık yüzde 10 zararda.
Haziran ve Temmuz: Tarife belirsizliği aralanmaya başladı, TCMB'nin faiz indirimi sinyalleri güçlendi. BIST toparlandı, yüzde 8 üzeri kazanç. Mehmet sevindi.
Ağustos: Yılın zirvesi geldi, 11 Ağustos itibarıyla 11.605,30 puan. Aylin tam o gün mevduatını bozdurdu, 108.979 TL aldı. Mehmet "Daha yükselir" dedi, durdu.
Eylül: Zirve sonrası satış geldi. TCMB faiz indirim toplantısı öncesi kar realizasyonu hızlandı. Endeks gerilemeye başladı.
Ekim ve Kasım: Mehmet'in pozisyonu eridi. TCMB 11 Eylül ve 23 Ekim toplantılarında toplam 350 baz puan indirim yaptı ama beklenti bunu zaten fiyatlamıştı. Aylin'in annesi tam bu dönemde altınını bozdurdu, gram altın 5.951 TL'ye yakındı.
Aralık: Yıl 11.261 puanda kapandı. Mehmet'in 100 bin TL'si yaklaşık 115 bin TL olarak ekrandaydı. Nominal kazanç gibi görünüyor ama enflasyon yüzde 32, yani Mehmet reel olarak yüzde 13 kaybetti.
Sonuç ne? Yılın ortasında çıksaydı Mehmet kâr yapardı. Yıl sonuna kadar beklediği için kayıp yaşadı. Zamanlama her şey oldu.
Enflasyona karşı yatırım araçlarını detaylı işledik: Enflasyona Karşı Yatırım Araçları 2026 Rehberi
Mevduat Neden Bu Yıl Kazanan Oldu?
Aylin'in hikayesi 2025'in en sessiz kahramanı. Yıl başında 100 bin TL'sini bankaya yatırdı, ortalama brüt yıllık faiz yüzde 50 bandındaydı. Yıl ortasında TCMB faiz indirimleri başlayınca yeni mevduat oranları düştü ama Aylin'in vadesi kapalıydı, eski oranını korudu.
Mevduatın net getirisi stopaj kesintisinden sonra yaklaşık yüzde 9-12 bandında oldu. Enflasyona göre reel hesap yapılınca pozitif çıkmadı, açıkça negatif kaldı. Ama Aylin parasını korudu, büyük kayıp yaşamadı. Bu durum 2025 koşullarında küçük bir başarı sayılır.
İlginç bir nokta var. Aylin Ağustos ayında mevduatını bozduğunda 108.979 TL aldı. Yıl sonuna kadar bekleseydi yeni dönem oranları daha düşük olacak, ek getiri sınırlı kalacaktı. TCMB Mart'ta yüzde 42,5'e indirdiği faizi yıl boyunca dalgalı tuttu, Kasım itibarıyla yüzde 37 bandında stabilize oldu. Yani Aylin'in zamanlaması çok iyiydi.
1 milyon TL'lik faiz hesabını ve aylık kazancını da işledik: 1 Milyon TL'nin Faizi Asgari Ücreti Aştı
Altın Sessizce Şampiyon Oldu
Aylin'in annesinin hesabı çok daha güzeldi. 2025 yılı başında gram altın 3.004 TL idi. 2025 sonunda 5.944 TL'ye çıktı. Yüzde 97,87 yıllık nominal getiri, enflasyonun açık ara üstünde reel pozitif kazanç.
Yılı tutan yatırımcı 100 bin TL'sini yaklaşık 198 bin TL yaptı. Ekim ayında bozduranlar daha şanslıydı, gram altın o ay 5.951 TL bandını gördü. Yılın geri kalanı dalgalı geçti ama uzun vadede getiri kaybetmedi.
Altının bu performansı 2024'ün de devamı niteliğinde. 2024 yılında da altın yüzde 55 ile 100 bin TL'yi 156 bin TL yapmıştı. Yani iki yıl üst üste güvenli liman olarak çalıştı. Aylin'in annesi yanılmadı, biz kıvrak hesaplar yaparken o sessizce kazandı.
Gümüş daha da çarpıcı bir hikaye. 2025 yılında yüzde 174 yıllık getiri ile yılın açık ara şampiyonu oldu. 100 bin TL gümüşe yatıran yaklaşık 274 bin TL aldı. Sanayi talebi ve yatırımcı ilgisinin birleşmesi gümüşü 2025'in en parlak emtiası yaptı.
Asıl Sürpriz TEFAS Fonlarında
Burada gerçekten ağzı açık bırakan bir veri var. Eğer Aylin parasını mevduat yerine TEFAS'taki seçili serbest fonlara yatırsaydı 100 bin TL'si yıl sonunda 5 milyon TL'ye ulaşacaktı.
Tera Portföy Birinci Serbest Fon 2025 yılında yüzde 4.414 getiri sağladı. Yani 100 bin TL bir yılda 5 milyon TL oldu. Bu rakam Türkiye'de bireysel yatırım tarihinde nadir görülen bir performans. Stopaj kesintisi sonrası net tutar biraz daha düşük olur ama yine de inanılmaz bir yıl.
Diğer öne çıkan fonlar Ata Portföy Barbaros Hisse Senedi Serbest Fonu yüzde 1.025 getiri, Atlas Portföy Serbest Fonu yüzde 800 üzeri getiri sağladı. Bu fonlar BIST endeksinden ayrışan seçici stratejilerle çalışıyor, dolayısıyla doğru hisse seçimi yapan profesyonel yöneticiler endeksin kayıplarına rağmen olağanüstü getiri ürettiler.
Faize yatırmayanın karşısındaki seçenekleri daha önce de işledik: Faize Yatırmayan Ne Yapmalı? Cevap Tek Araçta Değil
Dolar ve Euro Neden Yenildi?
Pek çok yatırımcı için tarihsel olarak dolar her zaman güvenli liman gibi geldi. 2025 yılı bu inancı sarstı. Dolar yılı 35,38 TL'den başladı, yıl sonunda yaklaşık 42,45 TL'ye kapattı. Yıllık nominal getiri yüzde 20 bandında. Ama enflasyon yüzde 32. Dolar reel olarak kaybettirdi.
100 bin TL'lik dolar yatırımı yıl sonunda yaklaşık 120 bin TL'ye geldi. Nominal kazanç var ama enflasyondan büyük fark var. Reel olarak yaklaşık yüzde 12 kayıp.
Döviz sepeti (dolar ve euro karması) ise yıl boyunca yüzde 29 yıllık getiri sağladı. Bu rakam dolar tek başına aldığından daha iyi ama hâlâ enflasyonun altında. Avrupa Merkez Bankası'nın gevşek para politikası eurosunun dolardan daha güçlü performans göstermesini sağladı.
Bu tablo bize klasik "dolar her zaman kazanır" inancının her yıl test edildiğini gösteriyor. Bazı yıllar test başarılı, bazı yıllar başarısız oluyor.
Aylin'in Annesi Neyi Doğru Yaptı?
Yıl sonu sofrasında Aylin'in annesi sessizdi ama içten içe biliyordu. Onun hesabı basit ama derindi. Annenin annesi de babasına altın takmıştı. Babasının babası da. Türkiye'de altın bir araç değil, bir miras kültürü. Aylin'in annesi modaya kapılmadı, gelenek dedi ve altın aldı.
Sonuç ortada. Modaya kapılmayan, sade hareket eden, sabırlı olan kazandı. Mehmet "BIST düşük seviyede, fırsat" diye girdi, fırsat değildi. Aylin "Faiz yüksek, mevduata yatırırım" diye girdi, kayıp etmedi ama büyük kazanç da yapmadı. Anne "Altın" dedi, en yüksek doğal getirilerden birini aldı.
Bu hikayenin dersi şudur. Yatırım dünyasında bilgili olmak yetmiyor. Sabırlı olmak ve aşırı tepkisiz hareket etmek belki daha önemli. 2025 yılı Türkiye'de bu dersi bir kez daha öğretti.
Peki 2026'da Ne Yapmalı?
Geçmiş bir kez yaşandı, soru artık geleceğe bakıyor. Aylin, Mehmet ve annesi 2026'da ne yapmalı? Üç farklı strateji çıkıyor.
Birincisi sade strateji. Tek bir araca yatırım yapma. Yüzde 30 altın, yüzde 25 TÜFE endeksli devlet tahvili fonu, yüzde 20 hisse senedi fonu, yüzde 15 mevduat, yüzde 10 nakit yedek. Bu dağılım hangi araç kazanırsa kazansın sen kazanırsın, hangi araç kaybederse kaybeder de büyük kayıp yaşamazsın.
İkincisi seçici strateji. TEFAS platformunda 2.000'den fazla fon var. 2025 verisi gösteriyor ki doğru fon seçimi BIST endeksinin 300 katı getiri verebilir. Fon yöneticisinin geçmiş 3 yıllık performansı, yönetim ücreti, stratejisi tek tek değerlendirilmeli. Fintables, Borsafolio, Hangikredi gibi karşılaştırma araçları başlangıç noktasıdır.
Üçüncüsü gelenek stratejisi. Aylin'in annesi her ayın sonunda biraz altın aldı, bozdurmadı, biriktirdi. Bu yöntem getiri sıralamasında her yıl ilk üçe girmese de tarihsel olarak en güvenli yöntem. 2024 ve 2025 üst üste altının sahip olduğu en parlak iki yıl oldu. 2026 da benzer bir yıl olabilir, olmayabilir. Kesin olan tek şey, altın kaybetmez.
Hangi stratejiyi seçersen seç, üç altın kural var. Birincisi kaybetmeyi göze alabildiğin parayla yatırım yap. İkincisi tek araca tüm parayı koyma. Üçüncüsü kararını verdikten sonra paniğe kapılma, kararına sadık kal.
Sık Sorulan Sorular
2025'te 100 bin TL en çok hangi araçta kazandırdı?
Tek bir yatırım aracı için Tera Portföy Birinci Serbest Fon yüzde 4.414 getiri ile rekor kırdı. Yani 100 bin TL yatıran yaklaşık 5 milyon TL aldı. Geleneksel araçlar arasında gümüş yüzde 174 ve gram altın yüzde 98 ile öne çıktı.
BIST 100 2025 yıllık getirisi ne oldu?
BIST 100 endeksi yıl başındaki 9.858 puandan 11.261 puana kapattı. Yıllık nominal getiri yüzde 15 bandında. Ancak enflasyonun yüzde 32 olduğu düşünülürse reel olarak yatırımcı yüzde 13 civarı kaybetti.
Mevduat enflasyonu yendi mi?
Hayır. Ortalama brüt yıllık mevduat faizi yüzde 50 bandındaydı, stopaj kesintisi sonrası net getiri yüzde 9-12 oldu. Enflasyon yüzde 32 olduğu için reel pozitif getiri yaşanmadı, mevduat parayı tam koruyamadı ama büyük kayıp da yaşatmadı.
Altın ne kadar yükseldi?
Gram altın 3.004 TL'den 5.944 TL'ye yükseldi. Yıllık nominal getiri yüzde 97,87. 100 bin TL'lik altın yatırımı yıl sonunda 198 bin TL'ye yaklaştı. Yılın en güçlü performans gösteren güvenli yatırımı altın oldu.
Dolar yatırımı 2025'te kazandırdı mı?
Reel olarak hayır. Dolar 35,38 TL'den 42,45 TL'ye çıktı, yüzde 20 nominal getiri sağladı. Bu rakam enflasyonun altında. 100 bin TL'lik dolar yatırımı yıl sonunda yaklaşık 120 bin TL'ye geldi, nominal kazandı ama reel olarak kaybettirdi.
Gümüş gerçekten en çok mu kazandırdı?
Geleneksel araçlar arasında evet. Gümüş yüzde 174 yıllık getiri ile yılın açık ara şampiyonu oldu. Sanayi talebi, yatırımcı ilgisi ve TL'nin değer kaybı birleşince gümüş tarihi bir yıl yaşadı.
2026'da ne yapmalı?
Çeşitlendirilmiş portföy en güvenli yaklaşım. Yüzde 30 altın, yüzde 25 TÜFE endeksli tahvil fonu, yüzde 20 seçili hisse fonu, yüzde 15 mevduat, yüzde 10 nakit yedek genel önerim. Tek araca tüm parayı koymak risklidir.
Tüm finans gündemini takip etmek için: Finans Gundem
⚠️ Yasal Uyarı: Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Tüm yatırım araçları sermaye kaybı riski taşır. Geçmiş performans, gelecek performansının garantisi değildir.
